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教育

原創 互聯網教育十年浮沈:VIPKID、ITG、好未來、新東方的對抗故事

馬化騰曾說:“所有互聯網+領域,我覺得最難啃的就是+醫療和教育。”

?懂財帝原創 ·文 | 逸 凡

2015年,中國民營英語教育培訓機構教父級的人物俞敏,悄然將其微信名字悄然改成了“洪哥”。而他找到的跟上時代步伐的方法,就是做一個年輕人喜歡的網紅。

他曾坦言自己 “已经被时代部分意义上抛在了后面”,“宁可在改革的路上死掉,也不死在原来的基因里。”

這背後的語境是,他所建立的英語教育線下王朝,正遭遇資本裹挾的互聯網教育浪潮沖擊。

俞敏洪擔憂的是,2014年,互聯網教育市場的狂熱,平均每天誕生2.6家在線教育公司。而2018年,在線教育融資金融達745億,每天2筆融資事件。

而過去幾年,主打1對1在線教育的四小龍——VIPKID、iTutorGroup、DaDa、51Talk累計融資超過100億元。

2019年,移動互聯網紅利消失。曾經的寵兒融資斷裂,大批中小在線教育死去。

51talk雖搶跑上市,但市值暴跌至1.4億美元,6年虧損20億元。

DaDa(哒哒)英語賣身好未來,被爆甩單危機。

iTutorGroup在深陷商標案更名風波,低調兩年後,7月突然傳出傍身平安的消息。

市場黑馬VIPKID,整體估值從60億美元打回到45億美元,輾轉從老股東騰訊拿到1.5億美元融資……

新與舊,在十年中輪回,這是一個關于夢想與野心的故事。

1 | 五年激荡:从高光到寒冬

俞敏洪倒騰新東方5年後的1999年,遠在日本29歲的東京大學助理教授楊正大,嗅到了互聯網浪潮。他果斷辭職,創立了在線教育集團iTutorGroup,推出真人在線互動教學模式。

也是那一年,17歲的米雯娟從高二辍學。兩年後,她進入舅舅創立的ABC英語機構幫忙,開始學做生意。

1999年,是互聯網曆史上一個特殊的年代。

那一年,馬化騰在深圳創立騰訊,拉裏佩奇和謝爾蓋·布林創立了谷歌。馬雲含淚離開北京,創立了阿裏巴巴。

在線教育這條賽道,和社交、搜索、電商等一樣寬廣,但可規模化難度則大得多。

剛開始創業的前10年,iTutorGroup主要在台灣地區發展,直到2010年進入大陸市場,推出了VIPABC品牌。

2012年,iTutorGroup獲得啓明創投的A輪融資,估值達1億美元,中國在線教育的炙熱時代就此拉開序幕。

2013年,智能手機的出現,徹底點燃了中國的創業潮。

移動互聯網改變了人們生活的每一個領域,滴滴打車、今日頭條、美團、共享單車等獨角獸的瘋狂的速度與估值提升,也刺激著在線教育創業者。

從最早的iTutorGroup、滬江網,到一起作業、VIPKID等,過億美金公司如雨後春筍般出現。

2014年有段時間,俞敏洪每天都心驚膽戰。

那一年,被視爲中國在線教育元年,平均每天誕生2.6家在線教育公司。

那一年,iTutorGroup獲得由阿裏巴巴等近1億美元B輪融資,估值達5億美元。

iTutorGroup首先啓用籃球巨星姚明爲旗下VIPABC品牌代言。借助姚明的知名度與口碑,VIPABC在國內市場發展勢如破竹。

第二年,iTutorGroup獲得2億美元C輪融資,估值突破10億美金,成爲全球在線教育首家“獨角獸”企業。

與此同時,另一家行業黑馬迅速趕超。

2014年初,米文娟離開ABC英語,創立了一家在線英語教育機構,並取了一個與VIPABC極其相似的名稱——VIPKID。以至于,當年很多用戶以爲VIPKID就是VIPABC旗下的子品牌。

與VIPABC主打的1對多在線小班課、全球外教、以及專注在成人英語不同的是,VIPKID聘用北美老師,主推在線1對1教學,教中國4~12歲的孩子學英語。

2016年,VIPKID獲得1億美金融資,聘請當紅影視女星劉濤爲代言人,開始火箭般躥升。

2017年8月,VIPKID高調宣布前7個月營收破20億元,全年營收預計突破50億元。

這是一個曆史性時刻,成立僅僅4年,VIPKID首次超越iTutorGroup,登頂行業榜首。

而創立于2011年的51Talk,主打低價菲律賓外教,在短短幾年內完成了四輪融資,投資方包括真格基金、紅杉等,于2016年6月登陸美國紐交所,成爲中國在線教育赴美上市第一股。

51Talk從2013年到2017年,營收從2170萬元上漲至8.5億元,虧損也從1780萬元大幅上升至5.808億元。

成立于2013年,起步于上海的在線青少兒英語平台DaDa,憑借孫俪代言和大膽的營銷手段,一躍成爲另一匹黑馬。

VIPKID、iTutorGroup、DaDa、51Talk成爲市場上的四家明星企業。在線1對1英語,成爲中國最大的創業風口。

面對競爭,當初的行業老大iTutorGroup在完成C輪2億美元的融資後,卻一改過去高調的風格,此後三年都未再進行融資。

反觀整個市場,2016、2017年在線教育融資量極大。特別是VIPKID,幾乎每個季度都在公布業績,資本不斷追加投資,將它推上更高峰。

誰敢燒錢誰就能贏,誰就能把規模做到最大。

而這一切,在2019年戛然而止。

2 | 流量寒冬:存量搏杀

進入2019年,移動互聯網浪潮退散,互聯網教育進入了你死我活的存量搏殺時代。

今年暑假兩個月,在線教育公司在騰訊和頭條系投放廣告額高達30-40億元。

衆多玩家不計成本燒錢搶客,導致獲客成本越來越高,甚至現金流隨時可能斷裂,這是互聯網教育公開的秘密。

獲客成本越來越高,甚至現金流隨時可能斷裂,這是互聯網教育公開的秘密。

2019年Q1,線上+線下模式的好未來、新東方,獲客成本分別在249元、202元。純線上的尚德機構、51Talk,獲客成本分別高達4970元、821元。

除營銷費用外,企業還需承擔教師薪酬、管理成本,這讓在線教育公司掙紮在盈利困境中。目前市場上主打的1對1是否能成爲可持續的商業模式?

從上市公司51Talk的財務數據,能透視行業的冰山一角。

51Talk ,中国第一家赴美上市的在线教育公司,市值不到10亿元民币。成立6年,累计亏损16亿,营销支出已达21亿元。

51Talk 2018年的流水收入有17亿元,净现金流是正的,累计9310万元,依靠预收款公司还能够持续运营。

據51Talk披露的數據,2013-2018年,獲客成本由1232元上漲到4312元,雖然51Talk的客單價也逐漸上升到了1萬元,但平均每個活躍用戶的年確認收入只有3695元,無法覆蓋獲客成本。

根據媒體粗略估算,VIPKID每新做一單,就得虧掉10-20%的收入,這還不包括大量贈課所積累的遞延成本。

今年4月英國《金融時報》曾援引投資人指出,VIPKID向客戶贈送的免費課程數量成爲了其沈重的成本負擔。VIPKID使用客戶的預付款進行補貼,用燒錢來進行高成本的客戶獲取,但這樣的做法無法帶來回報——爲了不斷擴大用戶規模,就得不斷回填這個洞。

所有的1對1在線英語教育機構,都面臨著困局——虧損式投入營銷,用戶高速增長,依靠預收的學費維持現金流,虧損持續擴大,盈利遙遙無期。

許多教育公司靠補貼大量獲客,反而形成了規模不經濟,導致教育和運營資源攤薄——服務質量下降——滿意度下降——客戶用腳投票的連鎖反應。

教育,本質是一個慢生意。

互聯網流量轉化爲教育流量,轉爲率低,轉化成本高。

2015年末,百度憑借流量高地喝一口“教育+互聯網”的湯。百度教育事業部,期望巨大流量很快導入到以百度傳課爲代表的教育平台上,但流量的轉化卻遠沒有達到預期。

2018 年 1 月,百度传课宣布停止维护客户端,转型知识付费。同时,百度以“AI+教育”为准则,转型TO B 探索。

另外一個流量巨頭——字節跳動也先後推出GoGoKid、aiKID兩款産品主打K12英語教育,期望以集團建立的流量帝國來快速搶占互聯網教育的高地。

但是,2019年GoGoKid大規模裁員,而旗下另外一款産品aiKID也早已在幾個月前就停止運營。

流量可以創造奇迹,頭條、抖音就是流量時代誕生的“超級物種”,但這種奇迹卻似乎並不能完全複制到互聯網教育領域。

百度和今日頭條在互聯網教育碰壁,一再表明流量導入並不能帶來在線教育平台的成長。

3 | 巨头操控:独角兽谁能领跑?

未來的互聯網教育獨角獸的命運,似乎掌控在巨頭的手掌中。

互聯網教育中小企業正在大批枯萎、倒閉,頭部企業在尋找靠山——資本巨頭與科技巨頭。

VIPKID傍身騰訊,iTutorGroup被平安收購,DaDa被好未來收購。

2019年10月8日,VIPKID正式發布公告稱,獲得騰訊融資,但並未透露金額和具體細節。

一周前,媒體報道稱,VIPKID融資落下帷幕,其估值爲45億美元,老股東騰訊投資1.5億美元。

而半個月前,路透還報道稱,騰訊擱置了對VIPKID的這筆融資。針對此事,VIPKID彼時回應媒體稱,爲不實消息。

騰訊从2018年转型拥抱产业互聯網,其打法为转向以to B为核心的数字化能力输出。

在C端業務方面,騰訊進行了以“連接”爲主題的投資。從2014年開始,騰訊在教育領域的投資有24起,騰訊投資的教育項目——新東方在線、百詞斬、VIPKID、猿輔導、VIP陪練等獨角獸公司。

騰訊擁有QQ、微信兩大社交流量之王,月活超過11億用戶。但是,根據騰訊投資的原則,它奉行賽馬制,所有投資的項目要合理公開公正利用流量。

俞敏洪曾分析,巨頭發展不需要考慮邊界,所以互聯網公司必須搶占邊界,通過投資占領各個領域和賽道。若被對手搶占,就會失去競爭機會。

新東方在線在接受騰訊投資後,雙方一直在探索,比如基于流量嘗試合作。

另一家明星企业DaDa,此前,业内曾有多次好未来收购 DaDa的传闻。

2019年8月,《晚點LatePost》報道,好未來已于7月份完成對DaDa英語的收購,交易價格未知,但之後DaDa對此進行回應稱假消息。

幾乎同時,媒體報道,DaDa傳出內部管理層變動,DaDa創始人兼副總裁沈曉鳳離職,部分上海銷售團隊被裁員。

好未來,中國教育行業龍頭公司,公司在美國上市,市值215億美元。好未來在57個城市共設立725個教學中心,總學生達到172萬。

2019年,好未來打響“K-12網校”進攻戰,主打在線大班課和雙師課的學而思網校投入燒錢營銷大戰。

而曾經的龍頭iTutorGroup,在保守3年中,逐漸失去了老大地位。

7月11日,平安旗下子公司戰略入股iTutorGroup。平安爲中國綜合金融巨頭,目前市值1.6萬億元。

據知情人士透露,平安早就想進入教育領域,在過去兩年裏看遍了市面上所有的在線教育公司,最後選中iTutorGroup,看重的是其團隊綜合壁壘的建設能力。

平安收購汽車之家後,其市值從34億美元增長到109億美元,或許正是平安想要在互聯網教育複制。

據知情人士透露,平安140萬保險代理人也加入了在線教育産品的銷售,他們擁有1.8億龐大的客戶基礎。

iTutorGroup能否再次煥發生機,值得進一步觀察。

4 | 结语:100亿营收,万亿教育产业

馬化騰曾說:“所有互聯網+領域,我覺得最難啃的就是+醫療和教育。”

這是一個巨大的市場。2020年,中國在線教育用戶將突破3億人,市場規模將突破4330億元。

在線英語教育僅僅是其中一部分,而“K12教育”,其市場規模超過1000億。行業人士預計,這個行業將誕生1000億美元市值的公司。

VIPKID、iTutorGroup、學而思網校、猿輔導等一大批獨角都瞄准了第一個台階——100億營收,以及未來更大的市場。

2019年, 5G、人工智能、大数据等科技红利,开始再次颠覆、变革传统产业。

中國教育産業變革,已經啓動,科技將成爲最大的助推器。

教育變革,科技浪潮,資本浪潮,三大浪潮激蕩,澎湃而生。這是一個激蕩的教育時代。

- END -

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