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財經

國家級"大崩盤",股市閃崩38%,彙率狂貶37%!黑天鵝突然飛出,今日亞太承壓,悲情阿根廷給全球敲警鍾

昨晚,阿根廷的金融市場崩盤了!

周一,阿根廷金融市場上演“股債彙”三殺,該國主要股指Merval指數盤中一度下跌超過38%,阿根廷比索兌美元一度狂貶將近37%,刷新曆史紀錄低點至62比索。

另據報道,阿根廷以歐元計價的債券下跌近9美分,債券收益率則上漲了近3%。與此同時,銀行同業拆借利率暴漲和信貸違約掉期飙升,也顯示金融市場的恐慌和不信任情緒急劇上升。

阿根廷動蕩顯然也已經影響到了全球金融市場的穩定,昨晚處于反彈途中的美國股市夭折,銀行股大跌,三大股指跌幅皆超過1%,市值再度蒸發超過5000億美元。那麽,阿根廷金融恐慌會不會成爲壓倒全球多頭的最後一根稻草呢?這是風險還是機會?

亚太市场今日早盘几乎全线低开,A股方面,截至午盘,沪指下跌0.74%,深成指下跌1.03%,创业板指下跌1.15%。截至券商中國发稿,恒指下跌1.73%,台湾加权指数下跌0.78%,日经225下跌1.24%,韩国综合指数下跌0.65%。

阿根廷的問題有多大

从目前的情况来看,阿根廷的主要问题还是总统大选。据外媒报道,阿根廷总统大选投票于周一 (11日) 结束,初选结果显示,反对派候选人艾柏托得票率达 47.7%,大幅领先现任总统马克里的 33%,许多人认为初选的结果是10月27日第一轮选举的关键指标,马克里目前选情告急。

艾柏托副总统候选人是前阿根廷总统費南德茲 (Cristina Fernandez de Kirchner) ,目前市场对費南德茲存在过多质疑。除了費南德茲支出承诺可能让阿根廷财政陷入更大的困境,还可能会撤销马克里政府实施的经济改革,包括国际货币基金组织 (IMF) 救助计划有关的措施。

美國风险咨询公司 Verisk Maplecroft负责人Jimena Blanco 表示,没人预料到会是这样的初选结果,大幅差距让双方阵营都感到震惊。这就是市场最担心的问题。

阿根廷主要股市周二暴跌逾30%。阿根廷比索在開市後不久就跌去了近25%,至約59比索兌1美元。比索在之前的收盤價是45.25比索。路透社援引交易員的話說,比索兌1美元的彙率創出了創紀錄的65比索兌30.3%的損失。根據路透社報道的數據,選舉結果早些時候促使阿根廷以歐元計價的債券下跌近9美分。與價格成反比的收益率上漲了近3%。隨後,阿根廷央行動用5000萬美元外彙儲備幹預市場,爲去年8月以來首次。

據路透社報道,馬克裏星期一在新聞發布會上說,他的聯盟將“扭轉昨天糟糕的初選結果”,反對派應該在周一股市下跌後審視自己的政策。初選的結果被許多人看作是10月27日阿根廷第一輪總統選舉的一個關鍵指標。人們認爲,這次初選的結果是一個明確的信號,表明這個南美國家准備拒絕執政政府的緊縮經濟政策。進而引發了金融市場動蕩。

美股反彈夭折

美股大幅收跌,截至收盤,道指跌1.49%報25896.44點,標普500指數跌1.23%報2882.70點,納指跌1.20%報7863.41點。市值蒸發超過5000億美元。

德銀跌近8%,高管稱其在恢複IPO業務方面面臨重重困難;受美債收益率大幅下挫拖累,美國金融股集體走低,高盛、摩根士丹利(MS.N)、花旗、美國銀行均跌超2%,摩根大通跌近2%。

與此同時,國債收益率大幅下降。顯示市場對全球經濟增長放緩和彙率動蕩擔憂加劇,避險情緒升溫,資金湧向避險資産。美國30年期美債收益率刷新今年以來新低至2.1179%,10年期美債收益率一度跌破1.63%關口,跌超11個基點。

瑞銀將10年期美國國債收益率2019年底預期由2%下調至1.25%。瑞銀表示,如果貿易爭端出現實質性緩和,或者美聯儲進一步快速地降息,美國股市可能重返下跌前的水平;但如果經貿摩擦升級,一些經濟活動可能陷入深度虧損,供應鏈需要重新調整,美國股市可能繼續下跌。

高盛則將美國四季度的經濟增速預期下調至1.8%。紐約聯儲調查顯示,美國1年期和3年期通脹預期降至2.6%,此前爲2.7%;3年期通脹預期爲2017年5月以來的最低水平。

隨著各發展中國家降息,各國貨幣也出現了一定程度的貶值。雖然美國也降息,但美元並未因此下行。彭博社8月12日的報道稱,除了曆史性,很難用其他詞彙來描述美元升值。一項可以追溯到20世紀60年代末的衡量美元表現的較長期指標,創下有史以來最佳的十年紀錄,自2009年底以來上漲了25%。美元飙升往往會侵蝕美國跨國公司的利潤,同時美元走強也會讓擁有數萬億美元債務的外國公司成本上升。越來越多的迹象顯示全球經濟正掙紮于經濟衰退的邊緣,如今美元升值的問題尤爲突出。

亞太開盤全線走弱

日經225指數開盤跌1.2%報20432.68點,韓國綜合指數跌0.9%報1928.76點,跟隨隔夜美股跌勢。

亞太股市早盤多數走低。恒指低開1.12%報25536.62點,國企指數跌0.72%,紅籌指數跌0.92%。金融股領跌,中銀香港跌超2%,友邦保險、渣打集團、中信證券跌近2%。地産股延續弱勢,碧桂園跌超2%。貴金屬股走高,中國白銀集團漲超5%,山東黃金漲近3%。

周二(8月13日),上證指數低開0.6%,5G、芯片等領銜科技股集體回調,黃金股逆市上漲。

分析人士認爲,從目前的情況來看,外圍市場似乎已經陷入到一個死結當中。

首先,經濟逐漸走向衰退,而治理上卻出現推倒重來的迹象。這一點不單是發展中國家,歐洲的發達國家以及美國都出現了類似的迹象,這使得外圍市場出現了系統的不穩定性。可以說,外圍市場的持續擾動會變成未來一段時間市場的主要矛盾。

其次,從7月的金融數據來看,7月末,廣義貨幣(M2)余額191.94萬億元,同比增長8.1%,增速比上月末和上年同期均低0.4個百分點;狹義貨幣(M1)余額55.3萬億元,同比增長3.1%,增速分別比上月末和上年同期低1.3個和2個百分點;流通中貨幣(M0)余額7.27萬億元,同比增長4.5%。當月淨投放現金108億元。這一數據充分彰顯了中國定力。

第三,短期之內,市場的估值可能會受到內外變量的壓制,但從長期來看,若國內真的能夠擺脫地産經濟,重現世界工廠的榮光,那麽未來一定還會迎來一個超級大牛市。目前,世界博弈遊走在危險邊緣,但此刻已經不再是七八十年前的世界,危險的遊戲不宜玩太久,否則會帶來毀滅性的災難。因此,博弈走到最後大概率會迎來新的均衡。而且由于這種預期差的存在,牛市的力度和持續性也可能會超乎大多數人的預期。

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